• La rentabilité de votre portefeuille est calculée en utilisant le Taux de Rentabilité Interne (TRI).

  • Votre TRI est présenté dans votre portefeuille en taux initial et taux actuel (après défauts).

Comprendre les performances de son portefeuille est essentiel pour un investisseur. Dans ce tutoriel, nous vous expliquerons tout ce que vous devez savoir sur le taux de rendement interne (TRI).

Qu'est-ce que le TRI ?

Le TRI est utilisé en finance pour mesurer la rentabilité des investissements potentiels et comparer l'attractivité de chacun d'eux.

Le TRI est un concept basé sur le temps. Le TRI est le rendement annuel net réalisé par l'investisseur sur une période donnée et calculé sur la base des flux de trésorerie entrants et sortants. Dans le cas des projets October, le TRI prend en compte les investissements initiaux réalisés, les remboursements mensuels et les défauts de paiement potentiels, et exprime tous ces flux de trésorerie sous forme de rendement annuel. Le TRI peut être calculé pour un seul prêt, mais c’est une mesure puissante pour exprimer le rendement de votre portefeuille dans son ensemble, en tenant compte des provisions et des pertes (en cas de défaut).

Prenons un exemple : imaginons que vous avez prêté 100€ sur 24 mois et qu'à la fin du prêt, vous avez reçu la somme totale de 106,81€. Le TRI estime le taux annuel à appliquer à l'investissement initial de 100€ pour atteindre 106,81€, avec des remboursements mensuels étalés sur deux ans. Pour ce faire, nous devons tenir compte de tous les remboursements futurs, de la date de ces remboursements et de la date à laquelle l'investissement initial a été effectué. Dans notre exemple, le TRI du projet de 6,61 %.

⚠️ Attention ! Voici les erreurs les plus courantes :

  • Penser que le TRI est égal au taux d'intérêt nominal d'un prêt. Ce sont deux choses différentes : le TRI du projet October n'est pas égal à son taux d'intérêt annuel car l'emprunteur rembourse le prêt sur une base mensuelle (une partie du capital et une partie des intérêts sont amortis chaque mois) ;

  • Exprimer le rendement comme le retour sur investissement global. Cette méthode est incomplète car elle ne tient pas compte de la notion de capitalisation et de temps. 

  • Si vous avez réinvesti vos gains, vous avez augmenté la valeur de votre portefeuille en raison des intérêts gagnés sur le capital initial et les intérêts accumulés. Cet effet de capitalisation doit se refléter dans le calcul du rendement.

  • De plus, si vous calculez le rendement sur une base globale, vous n'obtiendrez pas de taux annuel, ce qui signifie que vous ne pourrez pas le comparer à celui des autres produits financiers.

  • "Je ne comprends pas : J'ai des pertes mais mon TRI reste positif" : c'est tout à fait possible ! Comment ? Il se peut que vous subissiez des pertes en raison d'un projet en défaut et que vous ayez toujours un TRI positif.  Cela s’explique car le TRI tient compte des remboursements futurs (et donc que les intérêts reçus sur les prêts "sains" couvrent les pertes en capital subies sur le projet en défaut). Les pertes sont une image à l'instant T et le TRI tient compte des remboursements futurs.

Où puis-je trouver mon TRI ?

Vous trouverez votre TRI dans l'onglet Résumé de votre portefeuille

Le TRI est actualisé chaque fois que vous prêtez à un nouveau projet, que vous recevez des remboursements, que vous avez un défaut auquel s’applique des provisions sur le capital restant dû.

Le TRI de chaque projet n'est pas affiché dans le portefeuille, mais vous pouvez le calculer à partir de l’export des remboursements disponible dans l'onglet Résumé de votre portefeuille. Pour télécharger l'Excel des remboursements futurs et passés de tous les projets auxquels vous avez prêté, cliquez sur le bouton "Exporter", au-dessus de la section Activités. En savoir plus sur le calcul du TRI.

Quelle est la différence entre le TRI initial et le TRI actuel ?

Il y a 2 TRI dans votre portefeuille :

  • Le TRI initial, qui représente le rendement annuel de votre portefeuille sans défaut ou remboursement anticipé.

  • Le TRI actuel, qui fournit une vue ajustée de vos rendements après défauts de paiement et remboursements anticipés.

Cela vous permet de voir rapidement l'impact des défauts de paiement ou des remboursements anticipés sur la rentabilité de votre portefeuille.

Avez-vous trouvé votre réponse?