• Los préstamos con garantía del Estado francés mejoran el acceso al crédito a las empresas durante la crisis del Covid-19.

  • El 90% del capital pendiente está cubierto por la garantía.

  • Los préstamos con garantía del Estado francés tienen condiciones únicas para el calendario de amortización y para el tipo de interés del préstamo.

Esta garantía estatal es un importante instrumento del Gobierno francés para apoyar a las empresas durante la crisis del Covid-19 y la emergencia económica que esta ha traído consigo. Desde el 8 de mayo de 2020, las plataformas de financiación participativa francesas como October pueden distribuir préstamos garantizados por el Estado.

¿Qué es un préstamo garantizado por el Estado francés?

La crisis del Covid-19 ha creado un alto nivel de incertidumbre económica. Como resultado, los inversores en general están menos dispuestos a proporcionar crédito. Las pymes siguen necesitando financiación en ocasiones para crecer y, con esta situación para seguir pagando las facturas y los salarios, mientras que sus ingresos están disminuyendo (temporalmente).

Por temor a una crisis crediticia que llevaría a la quiebra a varias empresas, los gobiernos están reduciendo el riesgo para las pymes con garantías estatales. Si un proyecto se beneficia de una garantía estatal, el gobierno cubre una parte de la pérdida en caso de impago. En otras palabras, si una empresa no puede pagar el préstamo, el estado pagará una parte del importe adeudado por la empresa (hasta el 90%). De esta manera, hacen más seguro para ti, como inversor, invertir en una pyme.

En general, October se remunera mediante comisiones de apertura y comisiones mensuales cobradas a las empresas que solicitan financiación en la plataforma. Sin embargo, los préstamos garantizados por el Estado francés se concederán sin cobrarles ninguna comisión a las empresas. El tipo de interés pagado por las empresas que solicitan un préstamo en October será destinado totalmente a la remuneración de los inversores particulares e institucionales. Ya que la garantía estatal francesa cubre parte del riesgo del proyecto, el tipo de interés ofrecido será más bajo.

¿Cómo es el tipo de interés para estos proyectos?

Los préstamos con garantía del Estado francés son inicialmente préstamos con reembolso de capital diferido de 12 meses, con pago de intereses (2%) y capital al final del préstamo. Sin embargo, lo que hace único al préstamo con garantía del Estado es que la empresa puede decidir prorrogar su préstamo después de los primeros 12 meses, con un tipo de interés más alto. Al final de este periodo, la empresa tiene las siguientes 4 opciones:

Préstamo reembolsado después de 12 meses

Duración extendida después de 12 meses sin reembolso de capital

Duración extendida después de 12 meses con reembolso parcial de capital

12 meses de carencia adicional para los reembolsos de capital

Reembolsos de capital

Reembolso total del préstamos en el mes 12

Sin reembolso de capital en el mes 12

Reembolso parcial de capital en el mes 12

Sin reembolso de capital por otros 12 meses

Reembolsos de intereses

Reembolso del 2% de interés en el mes 12

Reembolso del 2% de interés en el mes 12 + Aumento del tipo de interés durante la extensión (del 3,91% al 5,41%)

Reembolso del 2% de interés en el mes 12 + Aumento del tipo de interés durante la extensión (del 3,91% al 5,41%)

Reembolso del 2% de interés en el mes 12 + Aumento del tipo de interés durante el período de carencia y amortización (del 3,91% al 5,41%)

Período de amortización (extensión)

No extensión

La empresa reembolsa el préstamo durante un período de 1 a 5 años

La empresa reembolsa el préstamo durante un período de 1 a 5 años

La empresa reembolsa el préstamo durante un período de 1 a 4 años

Método de amortización

Bullet

Reembolso mensual de capital e intereses

Reembolso mensual de capital e intereses

Reembolso mensual de capital e intereses durante otros 12 meses, seguido de un período de amortización con reembolso mensual de capital e intereses

Cubierto por garantía

90%

90%

90%

90%

Necesidad de aprobación de los acreedores

No

No

No

Si

El tipo de interés aplicable durante el periodo de carencia adicional de 12 meses es de entre el 3,71% y el 5,36%, en función de la calificación del proyecto (ver en el cuadro siguiente):


Al solicitar la prórroga del periodo de carencia, la empresa tendrá que indicar también si va a reembolsar su préstamo inmediatamente al final del período o si va a realizar los reembolsos a lo largo de varios años (en ese caso, también tendrá que indicar la duración de la amortización). Si la empresa decide repartir la amortización del capital tras el período de carencia adicional, el préstamo se reembolsará mensualmente, con un tipo de interés comprendido entre el 3,71% y el 5,41%.

⚠️ A diferencia de la ampliación del plazo de amortización del capital de 1 a 5 años, este periodo de carencia adicional no se concede automáticamente.

  • October estudiará las solicitudes caso por caso y verificará la necesidad de la empresa de solicitar esta carencia adicional mediante la demanda de documentos adicionales, analizando el impacto de Covid-19 en el sector de la empresa…

  • Si el Comité de October acepta la solicitud, pediremos a los inversores de October que voten.

¿Cómo pueden participar los inversores particulares en estos proyectos?

A continuación, respondemos a las preguntas frecuentes de los inversores sobre los préstamos garantizados por el Estado francés.

¿Cubre la garantía toda la duración del préstamo? Sí, el préstamo está cubierto por la garantía estatal durante toda su duración. Después de los primeros 12 meses, la empresa puede decidir extender el préstamo en un período de 1 a 5 años (pagando cuotas mensuales de capital e intereses). La garantía sigue vigente durante este período. Sin embargo, si la empresa quiebra los dos primeros meses de vigencia del préstamo, la garantía no se aplicará.

¿Cuáles son los costes para los inversores? No hay costes asociados para los inversores. Es la empresa quien asume el coste de la garantía. Para ser claros, nunca hay costes para los inversores de October (ni para ingresar, ni para retirar, ni para gestionar la cuenta, etc.).

¿El tipo de interés es diferente al de un préstamo "normal" de October? Sí, el tipo de interés para un préstamo garantizado por el Estado francés es diferente de un préstamo normal de October.


¿Cuál es el cambio en la compensación del riesgo para los inversores? La tabla de tipos de interés de los préstamos que no se benefician de una garantía del Estado francés va del 2,5% al 9,9%, dependiendo del riesgo de la empresa. Para todos los proyectos con garantía estatal francesa, la Tasa Interna de Retorno (TIR) es más baja para reflejar el hecho de que el 90% del riesgo está cubierto. La TIR dependerá de cuánto tiempo, al final del primer año, la empresa decide mantener el préstamo.

Por ejemplo, si la empresa es una B+ y decide mantener el préstamo durante 2 años después del primer año (con un vencimiento total de 36 meses), pagará el 4,31% durante los últimos 24 meses, lo que se traduce en una TIR del 3,15% para los inversores durante toda la duración del préstamo.

¿Quién puede prestar a las empresas que se benefician de un préstamo con garantía del Estado francés? Todos los inversores particulares e institucionales, independientemente de su país de residencia, pueden prestar a proyectos con garantía estatal francesa publicados en la plataforma.

¿Cómo distinguir un préstamo garantizado de un préstamo "normal"? En la descripción del proyecto se indicará con la siguiente frase: "Este proyecto está cubierto por la garantía estatal francesa".

¿Cuál es el riesgo si una empresa no cumple? La garantía del Estado francés no garantiza la continuidad de una empresa. La empresa sólo recibe un apoyo adicional para ayudarle durante la crisis del coronavirus. Sin embargo, no se puede saber si la empresa conseguirá mantener su actividad. En otras palabras, el préstamo puede fallar. Por lo tanto, el riesgo de un préstamo garantizado es el mismo que el de un préstamo tradicional: puedes perder parte del capital prestado. La garantía estatal francesa cubre hasta el 90% del capital prestado. Esto significa que si una empresa garantizada entra en quiebra y ya no paga sus cuotas, el Estado francés reembolsará a los inversores el 90% del capital adeudado por la empresa. Por lo tanto, el riesgo de pérdida de capital, aparte del riesgo de impago del Estado francés, aplica sólo sobre el 10% del capital. Es el inversor quien asume el riesgo, como en un préstamo "normal" de October. La plataforma no sustituye en ningún caso a los reembolsos de la empresa.

¿Cuándo se activa la garantía? La garantía se activa cuando la deuda resulte judicialmente incobrable y se emita un certificado de incobrabilidad.

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