• Los préstamos con garantía del Estado francés mejoran el acceso al crédito a las empresas durante la crisis del Covid-19.

  • El 90% del capital pendiente está cubierto por la garantía.

  • Los préstamos con garantía del Estado francés tienen condiciones únicas para el calendario de amortización y para el tipo de interés del préstamo.

  • El sistema de garantía del Estado francés finalizó el 30 de junio de 2022. Ahora, October dejará de distribuir PGE relacionadas con el Covid-19.

¿Qué es un préstamo garantizado por el Estado francés?

En marzo de 2020, el Estado francés anunció un paquete excepcional de préstamos con garantía del Estado (PGE) de 300.000 millones de euros para apoyar a las empresas durante la crisis del Covid-19 y reducir el riegos para los inversores. Tras la enmienda a finales de abril de 2020, los mercados de préstamos como October pudieron participar en el sistema de préstamos con garantía del Estado francés y ofrecer préstamos con garantía del Estado a las empresas elegibles.

Con una garantía estatal, el gobierno cubre una parte de las pérdidas en caso de impago de un préstamo. En otras palabras, si una empresa no puede devolver el préstamo, el Estado pagará parcialmente por ella (hasta el 90%). De este modo, es más seguro para ti, como inversor, conceder un préstamo a una empresa. Sin embargo, estos préstamos ya no están disponibles desde el 30 de junio de 2022.

En general, October se remunera mediante comisiones de apertura y comisiones mensuales cobradas a las empresas que solicitan financiación en la plataforma. Sin embargo, los préstamos garantizados por el Estado francés se concedían sin cobrarles ninguna comisión a las empresas. El tipo de interés pagado por las empresas que solicitaban un préstamo en October era destinado totalmente a la remuneración de los inversores particulares e institucionales. Ya que la garantía estatal francesa cubre parte del riesgo del proyecto, el tipo de interés ofrecido será más bajo.

¿Cómo es el tipo de interés para estos proyectos?

Los préstamos con garantía del Estado son diferentes de los préstamos estándar publicados en October. Las características de estos préstamos (duración, tipo de interés) han sido fijadas por el gobierno francés.

Los préstamos con garantía del Estado francés son inicialmente préstamos con reembolso de capital diferido de 12 meses, con pago de intereses (2%) y capital al final del préstamo.

Sin embargo, lo que hacía único al préstamo con garantía del Estado es que la empresa puede decidir prorrogar su préstamo después de los primeros 12 meses, con un tipo de interés más alto. Al final de este periodo, la empresa tenía las siguientes 5 opciones. Independientemente de la opción elegida por la empresa, el préstamo sigue estando cubierto por una garantía estatal del 90%.

Opciones de reembolso

Opción 1

Opción 2

Opción 3

Opción 4

Opción 5

Empresas elegibles

Todas

Todas

Todas

Todas

Se enfrentan a graves dificultades financieras y préstamo < 50.000€

Reembolsos de capital

Reembolso total del préstamos en el mes 12

Sin reembolso de capital en el mes 12

Reembolso parcial de capital en el mes 12

12 meses de carencia adicional para los reembolsos de capital

18 meses de carencia adicional para los reembolsos de capital

Reembolsos de intereses

Reembolso del 2% de interés en el mes 12

Reembolso del 2% de interés en el mes 12 + Aumento del tipo de interés durante la extensión (del 3,91% al 5,41%)

Reembolso del 2% de interés en el mes 12 + Aumento del tipo de interés durante la extensión (del 3,91% al 5,41%)

Reembolso del 2% de interés en el mes 12 + Aumento del tipo de interés durante la extensión (del 3,91% al 5,41%)

Reembolso del 2% de interés en el mes 12 + Aumento del tipo de interés durante la extensión (del 3,91% al 5,41%)

Período de amortización (extensión)

No extensión

De 1 a 5 años

De 1 a 5 años

De 1 a 4 años

Por confirmar

Método de amortización

Bullet

Reembolso mensual de capital e intereses

Reembolso mensual de capital e intereses

Reembolso mensual de intereses durante otros 12 meses, seguido de reembolsos mensuales de capital e intereses

Reembolso mensual de intereses durante otros 18 meses, seguido de reembolsos mensuales de capital e intereses

Cubierto por garantía

90%

90%

90%

90%

90%

Necesidad de aprobación de los acreedores

No

No

No

Si

Sí + aprobación de los Servicios de Mediación del Banque de France

El tipo de interés aplicable durante el periodo de carencia adicional y el periodo de amortización es de entre el 3,71% y el 5,41%, en función de la calificación del proyecto:

¿Cómo podían participar los inversores particulares en estos proyectos?

A continuación, respondemos a las preguntas frecuentes de los inversores sobre los préstamos garantizados por el Estado francés.

¿El fin del sistema de garantía del Estado afecta a mis actuales préstamos garantizados? Si has invertido en un préstamo con garantía estatal, nada cambia. Seguirás recibiendo los reembolsos y, en caso de impago de los proyectos, se activará la garantía del 90%.

¿Cubre la garantía toda la duración del préstamo? Sí, el préstamo está cubierto por la garantía estatal durante toda su duración. Sin embargo, si la empresa quiebra los dos primeros meses de vigencia del préstamo, la garantía no se aplicará.

¿Cuáles son los costes para los inversores? No hay costes asociados para los inversores. Es la empresa quien asume el coste de la garantía.


¿Cuál es el cambio en la compensación del riesgo para los inversores? La tabla de tipos de interés de los préstamos que no se benefician de una garantía del Estado francés va del 2,5% al 9,9%, dependiendo del riesgo de la empresa. Para todos los proyectos con garantía estatal francesa, la Tasa Interna de Retorno (TIR) es más baja para reflejar el hecho de que el 90% del riesgo está cubierto. La TIR dependerá de cuánto tiempo, al final del primer año, la empresa decide mantener el préstamo.

Por ejemplo, si la empresa es una B+ y decide mantener el préstamo durante 2 años después del primer año (con un vencimiento total de 36 meses), pagará el 4,31% durante los últimos 24 meses, lo que se traduce en una TIR del 3,15% para los inversores durante toda la duración del préstamo.

¿Quién puede prestar a las empresas que se benefician de un préstamo con garantía del Estado francés? Todos los inversores particulares e institucionales, independientemente de su país de residencia, pueden prestar a proyectos con garantía del Estado francés publicados en la plataforma.

¿Cómo distinguir un préstamo garantizado de un préstamo "normal"? En la descripción del proyecto se indicará con la siguiente frase: "Este proyecto está cubierto por la garantía estatal francesa".

¿Cuál es el riesgo si una empresa no cumple? La garantía estatal francesa cubre hasta el 90% del capital prestado. Esto significa que si una empresa garantizada entra en quiebra y ya no paga sus cuotas, el Estado francés reembolsará a los inversores el 90% del capital adeudado por la empresa. Por lo tanto, el riesgo de pérdida de capital, aparte del riesgo de impago del Estado francés, aplica sólo sobre el 10% del capital. Es el inversor quien asume el riesgo, como en un préstamo "normal" de October. La plataforma no sustituye en ningún caso a los reembolsos de la empresa.

¿Cuándo se activa la garantía? La garantía se activa cuando la deuda resulte judicialmente incobrable y se emita un certificado de incobrabilidad.

¿Encontró su respuesta?