• La rentabilidad de tu cartera se calcula utilizando la Tasa Interna de Retorno (TIR).

  • Tu TIR se muestra en tu Cartera de préstamos como TIR inicial y TIR actualizada (después de impagos).

Entender el rendimiento de la cartera es algo clave para los inversores. En este tutorial, te explicaremos todo lo que necesitas saber sobre la Tasa Interna de Retorno (TIR). 

¿Qué es la TIR?

La TIR es una medida utilizada en finanzas para medir la rentabilidad de inversiones potenciales y comparar el atractivo de cada una de ellas. 

La TIR se basa en el tiempo. Se trata del rendimiento anual neto obtenido por el inversor a lo largo de un período de tiempo y calculado sobre la base de los flujos de caja entrantes y salientes. En el caso de los préstamos October, la TIR tiene en cuenta las inversiones iniciales realizadas, los reembolsos mensuales y los posibles impagos y, expresa todos estos flujos financieros en una rentabilidad anual. La TIR se puede calcular en un préstamo en particular, pero es una métrica poderosa que sirve para expresar el rendimiento de tu cartera en su conjunto, teniendo en cuenta las provisiones y las pérdidas (en caso de impago). 

Tomemos un ejemplo: imagina que invertiste 100€ a 24 meses y que al final de este período has obtenido 106,81€. La TIR representa la tasa anual que se debe aplicar a la inversion inicial de los 100€ para obtener 106,81€ con reembolsos mensuales acumulados, al cabo de dos años. Para ello, hay que tener en cuenta todos los reembolsos futuros, la fecha de dichos reembolsos y la fecha en la cual se hizo la inversión inicial. La TIR en este caso es del 6,61%.

⚠️ Para que no te equivoques. Los errores más comunes son:

1. Pensar que la TIR es igual al interés nominal de un préstamo. Se trata de dos cosas diferentes: la TIR del préstamo October no es igual al tipo de interés nominal porque la empresa paga el préstamo mensualmente (una parte del capital y otra parte de los intereses son amortizados cada mes);
2. Expresar el rendimiento como el retorno de tu inversión global. Este método es incompleto porque no tiene en cuenta el interés compuesto y el tiempo en el que transcurre la inversión. 

  • Si has reinvertido tus ganancias, has aumentado el valor de tu cartera debido a los intereses devengados tanto del capital inicial como de los intereses acumulados. Esta acumulación debe reflejarse en el cálculo de la rentabilidad. 

  • Además, si calculas la rentabilidad de forma global, no obtendrás una tasa anual, por lo que no podrás compararla con la de otros productos financieros.

3. Pensar que la TIR es necesariamente negativa si tienes pérdidas: puedes tener pérdidas por un proyecto en mora y aún así tener una TIR positiva porque la TIR toma en cuenta los reembolsos futuros (y por lo tanto, los intereses recibidos de los préstamos que están al día con sus pagos cubren las pérdidas de capital del proyecto en mora). Las pérdidas están en tiempo real y la TIR tiene en cuenta los reembolsos futuros.

¿Dónde puedes encontrar tu TIR?

Puedes encontrar tu TIR en la pestaña Resumen de tu Cartera de préstamos. La TIR se actualiza cada vez que prestas a un nuevo proyecto, que recibes reembolsos, que se te aplica una provisión al capital pendiente por tener un impago.

La TIR de cada proyecto no se ve en la Cartera, pero se puede calcular utilizando el informe disponible en la pestaña Resumen. Para descargar el Excel de tus cuotas futuras y pasadas de todos los proyectos en los que has invertido, tienes que hacer clic en el botón "Exportar", encima de la sección Actividad. Consulta más información sobre el cálculo de la TIR.

¿Cuál es la diferencia entre la TIR inicial y la TIR actualizada? 

Hay 2 TIRs en tu cartera:

  • La TIR inicial, que representa la rentabilidad anual de tu cartera sin ningún tipo de impago o reembolso anticipado.

  • La TIR actualizada, que proporciona una vista ajustada de tu rendimiento después de impagos y reembolsos anticipados.

Esto te permite ver rápidamente el impacto de los impagos o reembolsos anticipados en la rentabilidad de tu Cartera.

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