I prestiti October hanno un tasso d'interesse fisso e sono soggetti ad ammortamento mensile, in alcuni casi abbinato a un periodo di grazia o a forme di prestito bullet. Il tasso di interesse applicato alle società, o pricing, è determinato dai seguenti fattori:

Un parametro di riferimento per il nostro pricing è il tasso di interesse del mercato. In linea con gli standard di mercato, utilizziamo come riferimento le ultime quotazioni dell'Euro Interest Rate Swap. Cliccando qui sarà possibile seguire i movimenti di questo tasso d'interesse swap.

Il contesto economico, commerciale e legale varia da Paese a Paese. Questi fattori incidono sul rischio di erogazione di un prestito a società di un determinato Paese. Al fine di considerare le differenze tra i vari Paesi, utilizziamo come riferimento il gap tra l'ultimo tasso di fine mese dei titoli di Stato a 2 anni e l'ultimo tasso di fine mese dei titoli di Stato tedeschi a 2 anni. I tassi sono solitamente più bassi nei Paesi in cui è minore anche il rischio generale di prestito. Cliccando qui sarà possibile consultare una fonte utile per i tassi giornalieri dei titoli di Stato.

Concedere prestiti alle PMI, come avviene in October, comporta il rischio che il vostro investimento non venga rimborsato. Un premio per il rischio, o in questo caso un tasso d'interesse lordo più elevato, rappresenta la compensazione per questo rischio. Pertanto, oltre ai parametri di mercato definiti in precedenza, proponiamo un premio per il rischio compreso tra il 3% e il 5% sull'intero portafoglio. In caso di tassi obbligazionari negativi, il pricing non scenderà al di sotto del premio per il rischio.

October utilizza un sistema di rating interno che combina diversi elementi per valutare e prevedere l'affidabilità creditizia di una società. Il punteggio varia da A+ a C-, laddove i progetti A+ presentano la massima affidabilità creditizia presunta. Il pricing per un progetto con un'affidabilità creditizia stimata più elevata è inferiore a quello di un progetto con un'affidabilità creditizia stimata più bassa, in modo da compensare il rischio aggiuntivo connesso al progetto. Per ulteriori informazioni, consigliamo di consultare la nostra policy sul rating di credito.

October dispone di due diversi processi di analisi del credito: Instant Project e Standard Project. Per ogni progetto Instant o Standard, tutte le analisi automatiche sono eseguite attraverso gli strumenti tecnologici di October, tutti i dati esterni vengono registrati e analizzati e viene calcolato un rating di credito. Per gli Standard Projects viene applicata una due diligence più manuale, che prevede una videochiamata con la società e la generazione di un modello di previsione della performance finanziaria futura. La nostra policy sullo score creditizio contiene maggiori informazioni sui nostri diversi tipi di analisi.

Per i progetti Standard, abbiamo la possibilità di differenziare di +/- 0,5 punti percentuali il pricing determinato dal modello, mentre ciò non avviene con i prestiti Istant.

October ha definito 3 livelli di garanzia possibili per ogni progetto:

Il livello di garanzia incide sul pricing. Più alto è il livello di garanzia, più basso sarà il premio per il rischio, al fine di tenere conto del maggiore recupero previsto in caso di inadempienza.

Come accennato, il parametro di riferimento per il nostro pricing è il titolo di Stato a 2 anni, allineato alla durata prevista di un prestito di 48 mesi, ovvero la durata media di riferimento della nostra offerta. Più lungo è il prestito, più a lungo il capitale investito rimane illiquido. Per riflettere il rischio ridotto di un prestito più breve e l'aumento del rischio di un prestito più lungo, differenziamo di +/- 0,3 punti percentuali per ogni 12 mesi in cui la durata del prestito si discosta dal valore di riferimento di 48 mesi.

October assegna un punteggio ambientale, sociale e di governance (ESG Score) a ogni società. Il punteggio è elaborato da October, combinando tre diverse fonti di dati:

October ha identificato 30 indicatori, sulla base dei dati disponibili, fondamentali per misurare la performance di una società alla luce dell'ESG. A ogni impresa viene assegnato un punteggio da A a E, dove C rappresenta il valore di riferimento. Le società che ottengono un punteggio superiore a C beneficiano di uno sconto fino allo 0,2%, mentre quelle che ottengono un punteggio inferiore a C sono soggette a un supplemento fino allo 0,2%.

Le tendenze di pricing e le dinamiche sottostanti sono costantemente monitorate dai team di October.

Inoltre, a livello di Gruppo, entro il 15 di ogni mese, il Chief Risk Officer (CRO) di October provvede ad aggiornare i tassi mensili degli Euro Interest Rate Swap a 3 anni e dei Titoli di Stato a 2 anni. Il risultato viene analizzato e discusso dal comitato (il "Pricing Committee"). Il Pricing Committee è composto da 7 membri: CEO, Global CRO, CEO di ciascun Paese e Responsabile degli Investitori Istituzionali. Il Pricing Committee è legittimamente costituito in presenza di almeno 3 dei suoi membri. Le votazioni vengono effettuate se la maggioranza vota a favore. In caso di parità, il voto del CEO ha valore doppio. Il Pricing Committee si concentra sulle variazioni dei tassi a livello globale e nazionale, tenendo conto dei principali fattori macroeconomici e delle dinamiche del settore.

Qualsiasi aumento mensile dei tassi del mercato di riferimento e dei Paesi sarà esaminato come segue:

Oltre al tasso d'interesse, October può applicare una commissione alla società e al prestatore. Di seguito verrà fatta una distinzione tra queste commissioni.

Commissioni per i servizi di crowdfunding: un'unica commissione iniziale per l'accesso ai servizi di crowdfunding compresa tra il 3% e il 4% dell'importo del prestito da versare a October.

Commissioni di gestione: una commissione mensile per la gestione e l'assistenza continua del prestito compresa tra lo 0,75% e l'1% all'anno dell'importo del prestito, da versare mensilmente a October.

Commissioni di rinegoziazione: una commissione unica per la rinegoziazione dei termini del contratto pari all'1% dell'importo residuo con un minimo di 1.000€ per episodio, da versare a October.

Commissioni di rimborso anticipato volontario: una commissione pari al 4% dell'importo rimborsato anticipatamente, di cui metà verrà corrisposta ai prestatori e metà verrà versata a October. Questa commissione non si applica nel caso di un flexible bridge loan.

Maggiori dettagli sono riportati in ciascun contratto di prestito.

Attualmente i prestatori non pagano alcuna commissione per l'utilizzo della piattaforma.

Qualsiasi decisione relativa alla modifica del pricing sarà condivisa internamente ed esternamente. Le modifiche saranno integrate negli strumenti di concessione dei prestiti, tenendo conto dei tempi di implementazione. Tutti gli impegni presi con le società saranno rispettati al prezzo concordato (offerta formulata prima della data di scadenza o contratto firmato), a prescindere dalle variazioni del pricing.

Il tasso di interesse applicabile, insieme alle commissioni applicabili per ogni progetto, sono convalidati da October IFP prima della pubblicazione delle offerte di crowdfunding sulla sua piattaforma.