October a mis en place un processus automatisé de sélection des emprunteurs afin de s'assurer que seuls les prêts de haute qualité, dont la santé financière et la capacité de remboursement sont garanties, sont sélectionnés. Pour ce faire, des tests d'éligibilité basés sur des données sont d'abord effectués, en s'appuyant sur des données collectées automatiquement à partir de sources internes et externes, puis des modèles d'évaluation du crédit sont appliqués.
Le processus se déroule en trois étapes :
Vérifier si l'emprunteur remplit les conditions minimales ou les critères d'éligibilité;
Analyse du projet;
Octroyer le prêt.
Le résultat de ce processus est un score de crédit allant de A+ à C-.
Étape 1 : vérification des critères d’éligibilité
Chaque emprunteur doit respecter un certain nombre de critères très stricts et de déclencheurs de nature financière et non financière. Les emprunteurs qui ne satisfont pas aux exigences sont exclus du processus de crédit. Des limites sont fixées, par exemple, pour certaines formes juridiques, certains secteurs d'activité, certains codes postaux, la durée minimale d'activité, les procédures judiciaires et le niveau minimal de chiffre d'affaires. En outre, les entreprises qui ne satisfont pas aux contrôles de fraude automatisés d'October sont éliminées.
Étape 2 : analyse systématique
Après le contrôle d'éligibilité, un ensemble de modèles de notation et d'outils automatiques développés par October sont utilisés pour évaluer la solvabilité de l'emprunteur.
Modèles d'évaluation instantanée du crédit : Financial X-Ray et Transactional X-Ray
Le score Financial X-Ray d'October est un modèle d'apprentissage automatique calibré sur des centaines de milliers d'états financiers d'entreprises qui ont fait des demandes sur October ou des plateformes similaires. Financial X-Ray fournit une mesure de l'accessibilité d'un prêt par l'entreprise, qui se traduit par une probabilité de défaut (PD) prédite, et attribue une classe de risque en conséquence (de A à E). La probabilité de défaut finale est égale à la moyenne de la population de cette classe de risque finale.
Le score de Financial X-Ray comprend :
Des ratios financiers tels que le ratio de couverture des charges fixes ou le ratio dette/EBITDA
Des mesures de performance financière absolue telles que le chiffre d'affaires ou les liquidités disponibles
Des éléments qualitatifs tels que le secteur et les lieux géographiques.
Ces composants ont été soigneusement sélectionnés par l'équipe de gestion des risques d'October afin d'éviter les écueils traditionnels des modèles de risque, tels que l'ajustement excessif, et ont été testés à rebours sur un portefeuille historique.
Financial X-Ray est appliqué comme premier filtre à toutes les demandes de prêt et constitue une restriction absolue pour les entreprises classées dans les classes de risque les plus basses (4 et 5). Pour les prêts d'un montant maximum de 500 000 EUR, il est utilisé comme seul modèle de notation. La classification du risque Financial X-Ray se traduit par un score de crédit comme suit :
Le score Transactional X-Ray d'October est un modèle calibré sur des dizaines de milliers de relevés bancaires d'entreprises qui ont fait des demandes sur October ou des plateformes similaires. Il comprend des fonctions de détection des tensions sur les liquidités, des signaux de transactions anormales et des mesures d'accessibilité financière. Les caractéristiques ont été soigneusement sélectionnées par l'équipe d'October chargée des risques afin d'éviter les pièges traditionnels des modèles de risque, tels que l'ajustement excessif, et ont fait l'objet d'un contrôle a posteriori. Parce que ce score se concentre sur les derniers relevés bancaires disponibles, il offre une vision actualisée de l'entreprise et est particulièrement apte à prédire sa santé financière au cours des 12 (douze) mois suivants. Actuellement, Transactional X-Ray ne s'applique qu'aux prêts instantanés en France et en Italie, avec un montant maximum de prêt de 50 000 euros. Tous les projets analysés par Transactional X-Ray sont classés C-.
Modèle de notation non instantanée d'October
Pour les prêts supérieurs à 500 000 euros, une notation basée sur des informations financières et qualitatives est utilisée pour finaliser l'évaluation du crédit et attribuer un score final au projet. L'analyse est effectuée à l'aide du "modèle de crédit" October et d'informations supplémentaires demandées à l'emprunteur potentiel, en particulier les éléments suivants (liste non exhaustive et liée à la taille/complexité de l'opération) :
Montant du financement et durée
Présentation de l'activité de l'emprunteur potentiel
Description du projet
3 derniers états financiers avec leurs annexes (si disponibles) certifiés et prévisionnels
Capacité de remboursement
Échéanciers contractuels des financements existants
Autres documents pertinents nous permettant de procéder à des contrôles efficaces en matière de lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme.
Globalement, le niveau de vérification manuelle appliqué à chaque demande dépend de sa taille et de la qualité et de l'étendue des garanties disponibles, le cas échéant.
Une note interne attribuée à chaque emprunteur potentiel permet à October de déterminer l'éligibilité de ces emprunteurs et de fixer les conditions de crédit applicables. Toutes les demandes de financement obtiennent finalement une note comprise entre 0 et 100, qui est un indicateur de l'évaluation du risque de l'entreprise.
La note est calculée sur la base des trois critères pondérés illustrés ci-dessous :
Performances financières (pondération de 60 %) : parmi lesquelles le niveau de rentabilité, la structure financière pro forma et les projections de flux de trésorerie, le niveau d'endettement, la capacité de l'entreprise à rembourser le financement demandé;
Tendances et positionnement de l'entreprise sur le marché (pondération de 20 %) : dont le secteur, les fournisseurs, les clients, l'offre de produits;
Facteurs extra-financiers clés (pondération de 20 %) : parmi lesquels la qualité de l'équipe de direction, la gouvernance, les antécédents, le reporting.
Le score est traduit par la notation suivante :
un score de 0 à 24 est éliminatoire;
un score de 25 à 49 donne un score de C;
un score de 50 à 60 donne un score de B;
un score de 61 à 74 donne un score de B+;
un score de 75 à 89 donne un score de A; et
un score compris entre 91 et 100 donne un score de A+.
Les contrôles de conformité et de lutte contre le blanchiment d'argent ainsi que les conflits d'intérêts potentiels sont effectués à l'aide d'outils automatisés développés en interne :
Manager X-Ray analyse la structure de gouvernance de l'entreprise
Bank X-Ray analyse les relevés bancaires de l'entreprise collectés via la connexion PSD2 et les extraits bancaires PDF.
Doc X-Ray effectue une évaluation qualitative de la documentation reçue (contrôles anti-fraude).
Des contrôles de conformité KYC sont également effectués. Les projets ne sont financés que si le contrôle de conformité est complet et satisfaisant.
Étape 3 : soumission au comité d'investissement
Dans un troisième et dernier temps, l'analyse et ses résultats sont soumis aux comités d'investissement qui prennent la décision finale.
Tout d'abord, le projet est soumis à un comité général d'investissement composé de spécialistes des risques en France et dans les autres pays où nous accordons des prêts. Chaque décision finale du comité est soit :
"Approbation" : le prêt est approuvé et sera financé sur la plateforme October.
"En attente" : des informations supplémentaires sont demandées
"Refus" : la demande de financement n'est pas acceptée.
Ensuite, après validation par le comité général d'investissement, le projet est soumis au comité de sélection d'October IFP pour décision finale.
Chaque décision finale de ce comité est soit :
"Approbation" : le prêt est approuvé et sera financé sur la plateforme October.
"En attente" : des informations supplémentaires sont demandées
"Refus" : la demande de financement n'est pas acceptée.
Ce comité décide de la conformité de la plateforme de crowdfunding avec la réglementation applicable aux services de crowdfunding.
Une fois le prêt accordé, October IFP peut, dans certaines circonstances, considérer qu'il est peu probable que le porteur de projet remplisse ses obligations de remboursement intégral du prêt (en cas d'impayé). Dans ce cas, October IFP réévaluera la valorisation du prêt en appliquant une provision sur le prêt en fonction du nombre de mois de retard et du type de garantie. La valorisation du prêt est réduite en conséquence.
À la suite d'une cessation de paiement (ou d'une résiliation du contrat de prêt), la provision est fixée à 100 %, à moins qu'une garantie ne doive être déclenchée.
Aucun de ces contrôles ne peut avoir d'incidence sur le taux d'intérêt du prêt, qui est défini contractuellement avec le propriétaire du projet.
October IFP ne facilite jamais la sortie d'un prêteur avant la date d'échéance du prêt.